911 options trading

Houve negociação muito alta em opções de quotput na American Airlines e na United Airlines, imediatamente antes do 11 de setembro. Estes eram gambles eficazmente que seus preços de parte cairiam, que é naturalmente o que aconteceu uma vez que os ataques ocorreram. Isto mostra que os comerciantes devem ter tido o conhecimento adiantado de 9/11. Esta é uma história complexa, mas as reivindicações não correspondem sempre à realidade. Embora existissem altos volumes negociados nestes dias, por exemplo, eles eram excepcionalmente altos como alguns sites gostam de reivindicar. Aqui está uma análise. Havia muito boas razões para vender ações da American Airlines, também, como eles acabaram de anunciar uma série de más notícias. Leia mais aqui. As ações da United Airlines estavam caindo de preço também. Se os investidores antecipavam que estavam prestes a divulgar resultados ruins, então as suas opções de venda também valiam a pena comprar (embora tenha em mente que o UAL colocou os volumes mais altos no ano de qualquer maneira). Aqui está o nosso pensamento. Alguns apontam para histórias como a 8220unclaimed milhões8221 da UAL coloca como tendo uma explicação sinistra, mas discordamos. Aqui porquê. Havia muita conversa sobre possíveis negociações de insider em outras ações, também. Nós haven8217t pesquisou estes em toda a profundidade, mas it8217s worth apontar que alguns povos acreditam que as reivindicações foram overblown. Que sobre a maioria das opções que estão sendo colocadas através de um banco ligado à CIA Nós weren8217t convencido. O Relatório da Comissão 9/11 menciona esta questão em suas notas ao Capítulo 5: "Um único investidor institucional com sede nos EUA sem vínculos concebíveis com a Al Qaeda comprou 95% da UAL coloca em 6 de setembro como parte de uma estratégia comercial que também inclui a compra 115.000 ações da American em 10 de setembro. Da mesma forma, grande parte da negociação aparentemente suspeita em American em 10 de setembro foi rastreada a um específico baseado em EUA boletim de negociação de opções, enviada por fax aos seus assinantes no domingo 9 de setembro, que recomendou estes tradesquot. Talvez o maior desafio para esta conclusão vem do professor Allen M Poteshman da Universidade de Illinois em Urbana-Champaign. Ele decidiu investigar isso mais detalhadamente, analisando os dados do mercado estatisticamente para tentar avaliar o significado do comércio. O professor Poteshman aponta várias razões para questionar o argumento do pré-conhecimento: Apesar das opiniões expressas pelos meios de comunicação populares, os principais acadêmicos e os profissionais do mercado de opção, há razões para questionar a determinação da evidência de que os terroristas negociaram no mercado de opções antes do setembro 11 ataques. Um evento que coloca dúvidas sobre a evidência é o acidente de um avião da American Airlines em Nova York em 12 de novembro. De acordo com o site da OCC, três dias de negociação antes, em 7 de novembro, a relação put-call para opções em ações AMR Foi 7,74. Com base nas declarações feitas sobre os vínculos entre a atividade do mercado de opções e o terrorismo logo após o 11 de setembro, teria sido tentador inferir a partir dessa relação put-call que o terrorismo provavelmente foi a causa do acidente de 12 de novembro. Posteriormente, no entanto, o terrorismo foi praticamente excluído. Embora possa ser o caso de um anormalmente grande AMR put-call ratio foi observado por acaso em 7 de novembro, este evento certamente levanta a questão de saber se put-call rácios tão grande como 7,74 são, de fato, incomum. Além do acidente de avião de 12 de novembro, um artigo publicado em Barron8217s em 8 de outubro (Arvedlund 2001) oferece vários motivos adicionais para ser cético sobre as alegações de que é provável que terroristas ou seus associados negociaram opções AMR e UAL antes dos ataques de 11 de setembro. Para começar, o artigo observa que a negociação mais pesada nas opções AMR não ocorreu no mais barato, mais curto-datado puts, o que teria proporcionado os maiores lucros para alguém que sabia dos próximos ataques. Além disso, um analista havia emitido uma recomendação 8220sell8221 sobre AMR durante a semana anterior, o que pode ter levado os investidores a comprar AMR coloca. Da mesma forma, o preço das ações da UAL recuou recentemente o suficiente para se referir a comerciantes técnicos que podem ter aumentado suas compras, e as opções da UAL são fortemente negociadas por instituições que protegem suas posições de ações. Finalmente, os comerciantes que fazem mercados nas opções não aumentaram o preço de venda no momento em que as ordens chegaram como teriam se acreditassem que as ordens se baseavam em informações adversas não públicas: os criadores de mercado não pareciam encontrar a negociação fora Do ordinário no momento em que ocorreu. Business. uiuc. edu/poteshma/research/poteshman2006.pdf No entanto, ele então elabora um modelo estatístico, que ele sugere é consistente com a presciência, afinal de contas: VI. Os comerciantes das opções, os gerentes incorporados, os analistas da segurança, os oficiais da troca, os reguladores, os procuradores, os fabricantes de política, e o público em geral têm um interesse em saber se a troca incomum da opção ocorreu em torno de determinados eventos. Um bom exemplo de tal evento são os atentados terroristas de 11 de setembro, e houve de fato muita especulação sobre se a atividade de mercado de opção indicava que os terroristas ou seus associados haviam trocado nos dias anteriores ao 11 de setembro com conhecimento prévio do Ataques iminentes. Esta especulação, no entanto, ocorreu na ausência de uma compreensão das características relevantes da negociação no mercado de opções. Este artigo começa por desenvolver informações sistemáticas sobre a distribuição da atividade do mercado de opções. Ele constrói distribuições de referência para as estatísticas de volume de mercado de opção que medem de diferentes maneiras a medida em que o fabricante não estabelece posições de mercado de opções que serão lucrativas se o preço subjacente das ações aumentar ou diminuir de valor. As distribuições dessas estatísticas são calculadas de forma incondicional e quando o condicionamento no nível geral da atividade de opção no estoque subjacente, o volume de retorno e negociação no estoque subjacente eo retorno sobre o mercado global. Essas distribuições são então usadas para julgar se o mercado de opções de negociação da AMR, da UAL, do índice de companhias aéreas Standard e Poor8217s e do índice de mercado SampP 500 nos dias anteriores ao 11 de setembro era, de fato, incomum. Os rácios de volume de mercado de opção considerados não fornecem evidência de negociação de mercado de opção incomum nos dias anteriores a 11 de setembro. As razões de volume, no entanto, são construídas a partir do volume de compra longo e curto e longo e curto call volume Sido a maneira mais direta para alguém ter negociado no mercado de opções em presciência dos ataques. Uma medida do volume anormal longo também foi examinada e observada em níveis anormalmente altos nos dias que antecederam os ataques. Consequentemente, o documento conclui que há evidência de atividade de mercado de opção incomum nos dias que antecederam até 11 de setembro que é consistente com os investidores negociando conhecimento prévio dos ataques. Business. uiuc. edu/poteshma/research/poteshman2006.pdf Um problema que nos preocupa sobre isso é a falta de análise da série de más notícias entregues pela American Airlines em 7 de setembro, o dia de negociação antes de 10 de setembro, quando o mais significativo Negociação ocorreu. Professor Poteshman disse-nos via e-mail: Meu estudo inclui regressões quantile que conta para as condições de mercado em ações particulares. Assim, há pelo menos uma correção de primeira ordem para a notícia negativa que estava saindo em 7 de setembro na AMR. Mas você pode realmente tratar a notícia tão simplesmente Professor Paul Zarembka apoia as alegações, dizendo: Poteshman encontra. Essas compras de opções no estoque da American Airlines. Tinha apenas 1 por cento de probabilidade de ocorrerem aleatoriamente. Patriotsquestion911 / professors. html Mas nós não estamos dizendo que eles eram aleatórios, mas sim que eles podem ter sido uma resposta racional a notícias ruins significativas entregues no dia anterior. Poteshman é essencialmente dizendo (em relação à AMR) é que as pessoas compraram muitas coloca para que seja explicado pela notícia 9/7, por isso outra explicação é necessária, mas como você pode dizer isso sem analisar a própria notícia Afinal, se Que a notícia tinha sido provavelmente falida em seis meses, então os índices de put provavelmente teriam sido ainda mais significativos, e o modelo de Poteshman8217s deu uma confirmação ainda maior da atividade de mercado de opção incomum 8222, mas isso faria com que a idéia de presciência fosse mais provável assim. Obviamente a notícia de AMR era menos significativa, mas nós ainda diria que você não pode exatamente julgar o significado destes comércios até que você o tome na consideração. Outra complicação aqui vem no fato de que os volumes colocados nessas ações eram normalmente baixos, a partir do que lemos, e isso obviamente torna mais fácil a aparição de picos. A Comissão do 11 de setembro afirmou: Um investidor institucional com base nos Estados Unidos, sem vínculos concebíveis com a Al Qaeda, comprou 95% da UAL, em 6 de setembro, como parte de uma estratégia comercial que também incluiu 115.000 ações da American em 10 de setembro. , Grande parte da negociação aparentemente suspeita em American em 10 de setembro foi atribuída a um boletim informativo específico de comércio de opções com base nos EUA, enviado por fax para seus assinantes no domingo, 9 de setembro, que recomendava esses comércios. O 6 de setembro, a UAL coloca automaticamente parecer significativo, então, mesmo que apenas um investidor estivesse atrás deles. Mas isso realmente significa que você pode matematicamente indicar que é provável que o investidor tenha conhecimento prévio do 11 de setembro, sem considerar as outras condições de mercado e informações disponíveis na época e uma história semelhante com os comércios AMR. Newsletters e tipsters compartilhar entregar picos na negociação todos os dias, pelo menos aqui no Reino Unido. Houve uma notícia ruim na sexta-feira que pode muito bem ter justificado o boletim sugerindo coloca ser comprado (e se essa notícia tinha vazado ou suspeitado antes do lançamento, então você pode ter uma explicação para compras anteriores, também). O professor Poteshman parece estar dizendo que os comerciantes estavam mais pessimistas sobre o futuro da AMR do que deveriam ter sido, que eles reagiram exageradamente às notícias e compraram mais do que esperavam, mas talvez suas estatísticas se baseassem principalmente em negociações Decisões individuais (uma instituição ou indivíduo privado decide comprar algumas put). Os boletins de notícias sempre são assim. Muitos são comprados por pessoas que fazem pouca pesquisa-se, e simplesmente seguir as recomendações fornecidas. Portanto, se o autor do boletim diz 8220buy puts8221, então that8217s o que muitos deles vão fazer, e quanto maior a circulação do boletim, maior será o pico resultante de 8220abnormal trades8221 será. Enfim, Screw Loose Change levantou um problema semelhante ou dois que você pode querer considerar. E por favor não ponha fim aqui: vá ler o papel de Poteshman8217s. Apenas para avaliar isso por si mesmo. Se você não é grande em estatísticas, em seguida, alguns dos que fará seus olhos glaze mais, garantido, mas também há comentários interessantes que são acessíveis a todos, de modo geral it8217s vale a pena uma read. On 06 de setembro de 2001, na quinta-feira antes do Tragédia, 2.075 opções de venda foram feitas na United Airlines e em 10 de setembro, o dia antes dos ataques, 2.282 opções de venda foram registradas para a American Airlines. Dado os preços na época, isso poderia ter produzido especuladores entre 2 milhões e 4 milhões de lucro. DETALHES SUPRIMIDOS DE COMÉRCIO CRIMINAL INSIDER LEAD DIRECTAMENTE NO CIAS HIGHEST RANKS CIA DIRETOR EXECUTIVO quotBUZZYot KRONGARD MANAGED FIRM QUE MANIPULADO quotPUTquot OPÇÕES SOBRE UAL por Michael C. Ruppert COPYRIGHT, 2001, Michael C. Ruppert e FTW Publications, copvcia. Todos os direitos reservados. Pode ser reproduzido ou distribuído apenas para fins não lucrativos. FTW, 9 de outubro de 2001 - Apesar de ter sido uniformemente ignorado pelos principais meios de comunicação dos EUA, há evidências abundantes e claras de que várias transações nos mercados financeiros indicaram um conhecimento prévio (criminal) específico dos ataques de 11 de setembro contra o World Trade Center eo Pentágono. No caso de pelo menos um desses negócios - que deixou um prêmio de 2,5 milhões não reclamado - a empresa utilizada para colocar as opções quotput em ações da United Airlines foi, até 1998, gerido pelo homem que está agora no número três Diretor Executivo na Agência Central de Inteligência. Até 1997 A. B. QuotBuzzyquot Krongard tinha sido presidente do banco de investimento A. B. Castanho. A. B. A Brown foi adquirida pela Bankers Trust em 1997. Krongard tornou-se, então, como parte da fusão, o vice-presidente da Bankers Trust-AB Brown, um dos 20 maiores bancos norte-americanos nomeados pelo senador Carl Levin como sendo ligado à lavagem de dinheiro. A última posição da Krongards na Bankers Trust (BT) era supervisionar as relações com clientes particulares. Nessa qualidade, manteve relações diretas com algumas das pessoas mais ricas do mundo em uma espécie de operação bancária especializada que foi identificada pelo Senado dos Estados Unidos e outros pesquisadores como sendo estreitamente ligada ao branqueamento de dinheiro da droga. Krongard (re) se juntou à CIA em 1998 como conselheiro do diretor da CIA, George Tenet. Ele foi promovido a Diretor Executivo da CIA pelo presidente Bush em março deste ano. A BT foi adquirida pelo Deutsche Bank em 1999. A empresa combinada é o maior banco na Europa. E, como veremos, o Deutsche Bank desempenhou vários papéis importantes em eventos relacionados aos ataques de 11 de setembro. O ESCOPO DO CONHECIMENTO DO NEGÓCIO INTERNACIONAL Antes de aprofundar esses relacionamentos, é necessário examinar as informações privilegiadas que estão sendo ignoradas pela Reuters, o New York Times e outros meios de comunicação de massa. Está bem documentado que a CIA há muito monitorou tais operações - em tempo real - como alertas potenciais de ataques terroristas e outros movimentos econômicos contrários aos interesses dos EUA. Histórias anteriores na FTW destacaram especificamente o uso do software Promis para monitorar tais negócios. É necessário entender apenas dois termos financeiros chave para entender o significado desses negócios, quotselling shortquot e quotput optionsquot. QuotSelling Shortquot é o empréstimo de ações, vendendo-o a preços de mercado atuais, mas não sendo obrigado a realmente produzir o estoque por algum tempo. Se o estoque cair precipitously após o contrato curto é entrado, o vendedor pode então cumprir o contrato comprando o estoque depois que o preço caiu e termina o contrato no pre-crash preço. Estes contratos têm frequentemente uma janela de até quatro meses. QuotPut Opções são contratos que dão ao comprador a opção de vender ações em data posterior. Comprados a preços nominais de, por exemplo, 1,00 por ação, eles são vendidos em blocos de 100 ações. Se exercidas, dão ao detentor a opção de vender ações selecionadas em uma data futura a um preço fixado quando o contrato é emitido. Assim, para um investimento de 10.000, pode ser possível empatar até 10.000 ações da United ou American Airlines em 100 por ação, eo vendedor da opção é então obrigado a comprá-los se a opção for executada. Se o estoque caiu para 50 quando o contrato vence, o detentor da opção pode comprar as ações para 50 e imediatamente vendê-los por 100 - independentemente de onde o mercado se encontra. Uma opção de compra é o inverso de uma opção de venda, que é, na verdade, uma aposta derivada de que o preço das ações vai subir. Uma história de 21 de setembro do Instituto de Política Internacional Israelense Herzliyya para Contra-terrorismo, intitulada "Black Tuesday: The Worlds Largest Insider Trading Scam" documentou os seguintes negócios ligados aos ataques de 11 de setembro: - Entre 6 e 7 de setembro, De 4.744 opções de venda na United Airlines, mas apenas 396 opções de compra. Assumindo que 4.000 das opções foram compradas por pessoas com conhecimento prévio dos ataques iminentes, estas quotinsidersquot teriam lucrado com quase 5 milhões. - Em 10 de setembro, 4.516 opções de compra da American Airlines foram compradas na bolsa de Chicago, em comparação a apenas 748 chamadas. Mais uma vez, não havia nenhuma notícia naquele momento para justificar esse desequilíbrio Novamente, assumindo que 4.000 dessas opções trades representam quotinsidersquot, eles representariam um ganho de cerca de 4 milhões. - Os níveis de opções de compra compradas acima eram mais de seis vezes maiores do que o normal. - Nenhum comércio similar em outras linhas aéreas ocorreu na troca de Chicago nos dias que precedem imediatamente a terça-feira preta. - Morgan Stanley Dean Witter amp Co., que ocupou 22 andares do World Trade Center, viu 2.157 de suas opções de venda outubro 45 comprados nos três dias de negociação antes de terça-feira negra isso compara a uma média de 27 contratos por dia antes de 06 de setembro. Morgan Stanley partes preço caiu de 48,90 para 42,50 no rescaldo dos ataques. Assumindo que 2.000 desses contratos de opções foram comprados com base no conhecimento dos ataques que se aproximam, seus compradores poderiam ter lucrado em pelo menos 1,2 milhões. - Merrill Lynch amp Co., que ocupou 22 andares do World Trade Center, viu 12.215 outubro 45 colocar opções compradas nos quatro dias de negociação antes dos ataques o volume médio anterior nessas ações tinha sido 252 contratos por dia um aumento de 1200. Quando a negociação foi retomada, as ações da Merrills caíram de 46,88 para 41,50, assumindo que 11 mil contratos de opção foram comprados por quotinsidersquot, seu lucro teria sido de cerca de 5,5 milhões. - Os reguladores europeus estão examinando negócios na Alemanha Re Munich Re, Switzerlands Swiss Re e AXA da França, todas as principais resseguradoras com exposição ao desastre de terça-feira negra. FTW Nota: A AXA também possui mais de 25 das ações da American Airlines, tornando os ataques um quotdouble whammyquot para eles. Em 29 de setembro de 2001 - em uma história vital que passou despercebida pelos principais meios de comunicação - o San Francisco Chronicle informou que os investidores ainda têm de coletar mais de 2,5 milhões em lucros que fizeram opções de negociação no estoque da United Airlines antes da Sept 11, ataques terroristas, de acordo com uma fonte familiarizada com os negócios e dados de mercado. O dinheiro não recolhido levanta suspeitas de que os investidores - cujas identidades e nacionalidades não foram tornadas públicas - tinham conhecimento prévio das greves. Eles não se atrevem a aparecer agora. A suspensão da negociação por quatro dias após os ataques tornou impossível retirar dinheiro rapidamente e reivindicar o prêmio antes que os investigadores começassem a procurar. As opções de UtO para UAL Corp. foram compradas em volumes altamente inusitados três dias de negociação antes dos ataques terroristas para um desembolso total de 2.070 investidores compraram os contratos de opção, cada um representando 100 ações, por 90 centavos cada. Isso representa 230.000 ações. Essas opções agora estão vendendo em mais de 12 cada. Ainda existem 2.313 opções denominadas quotputquot em circulação avaliadas em 2,77 milhões e representando 231,3 mil ações de acordo com a Clearinghouse de Opções Corp. A fonte familiarizada com as operações do United identificou o Deutsche Bank Alex. Brown, o braço americano de banco de investimento do gigante alemão Deutsche Bank, como o banco de investimento costumava comprar pelo menos algumas dessas opções. Esta era a operação administrada por Krongard até 1998. Como relatado em outras notícias, o Deutsche Bank também foi O centro da actividade de informação privilegiada ligada a Munich Re. Pouco antes dos ataques. A CIA, OS BANCOS E OS CORRETORES Compreender as inter-relações entre a CIA eo mundo bancário e de corretagem é crítico para compreender as já assustadoras implicações das revelações acima. Vamos olhar para a história da CIA, Wall Street e os grandes bancos, olhando para alguns dos principais jogadores da história da CIA. Clark Clifford - A Lei de Segurança Nacional de 1947 foi escrita por Clark Clifford, uma potência do Partido Democrata, ex-Secretário de Defesa e conselheiro único do Presidente Harry Truman. Na década de 1980, como presidente da First American Bancshares, Clifford foi fundamental para obter o corrupto banco de drogas CCI BCCI uma licença para operar em costas americanas. Sua profissão: advogado e banqueiro de Wall Street. John Foster e Allen Dulles - Estes dois irmãos designaram a CIA para Clifford. Ambos estavam ativos em operações de inteligência durante a Segunda Guerra Mundial. Allen Dulles foi o embaixador dos EUA na Suíça, onde se reuniu com freqüência com líderes nazistas e cuidou dos investimentos dos EUA na Alemanha. John Foster passou a se tornar Secretário de Estado sob Dwight Eisenhower e Allen passou a servir como CIA Director sob Eisenhower e mais tarde foi demitido por JFK. Suas profissões: parceiros no mais poderoso - até hoje - Wall Street escritório de advocacia de Sullivan, Cromwell. Bill Casey - Ronald Reagans Diretor da CIA e veterano do OSS que serviu como líder wrangler durante os anos Irã-Contra foi, sob o presidente Richard Nixon, Presidente da Securities and Exchange Commission. Sua profissão: advogado de Wall Street e corretor da bolsa. David Doherty - O atual vice-presidente da Bolsa de Valores de Nova York para a execução é o conselheiro geral aposentado da Agência Central de Inteligência. George Herbert Walker Bush - Presidente de 1989 a janeiro de 1993, também serviu como diretor da CIA durante 13 meses de 1976-7. Ele agora é um consultor pago para o Carlyle Group, o 11º maior contratante de defesa do país, que também compartilha investimentos conjuntos com a família bin Laden. A. B. QuotBuzzyquot Krongard - O atual diretor executivo da Agência Central de Inteligência é o ex-presidente do banco de investimento A. B. Brown e ex-vice-presidente da Bankers Trust. John Deutch - Este diretor aposentado da CIA da Administração Clinton atualmente ocupa o conselho do Citigroup, o segundo maior banco da nação, que tem sido repetidamente e abertamente envolvido na lavagem documentada de dinheiro da droga. Isso inclui a compra do Citigroups 2001 de um banco mexicano conhecido por lavar dinheiro de drogas, o Banamex. Nora Slatkin - Este Diretor Executivo aposentado da CIA também está na diretoria da Citibanks. O CEO da AIG Insurance, gerente do terceiro maior pool de investimento de capital do mundo, foi colocado como um possível diretor da CIA em 1995. FTW expôs a longa conexão do Greenbergs e AIGs com o tráfico de drogas da CIA e operações secretas, Que foi interrompida pouco antes dos ataques de 11 de setembro. O estoque da AIGs voltou notavelmente bem desde os ataques. Para ler essa história, vá para fromthewilderness / free / ciadrugs / part2.html. Pergunta-se quanta evidência condenatória é necessária para responder ao que agora é prova irrefutável de que a CIA sabia sobre os ataques e não os impediu. O que quer que nosso governo esteja fazendo, o que quer que a CIA esteja fazendo, claramente NÃO é do interesse do povo americano, especialmente aqueles que morreram no dia 11 de setembro. Nessa noite particular, a multidão parecia promissora. Eu me apresentei a duas mulheres lá, e depois de um curto tempo, uma das mulheres me disse que ela trabalhou para o CBOE. O CBOE é o Chicago Board Options Exchange. É a troca que controla a negociação, entre outras coisas, opções de ações. Eu meia-brincando perguntou a ela, quotWhatever aconteceu com a investigação CBOE de todos os lucros feitos por aqueles que compraram opções de venda em ações das companhias aéreas antes 9-11quot (Você ganha dinheiro em opções de venda quando uma ação cai no preço.) mim. Ela disse que provavelmente teria sido fácil para nós descobrir quem estava por trás dos ofícios, mas o governo entrou e disse ao presidente do CBOE para parar a investigação. Só para ter certeza de que a ouvi direito, eu disse a ela, O governo entrou e disse ao presidente do CBOE que não investigasse. Ela disse: "Sim, foi realmente estranho." A conversa mudou por um minuto, mas eu queria voltar para o governo que não queria uma investigação. Eu disse a ela novamente, uma terceira vez, certificando-se de que ouvi direito, "O governo não queria que você investigasse". Ela me olhou disse "Sim, isso é certo." Então ela olhou para mim um pouco mais, ela sabia que eu tinha interesse nisso , Ela parecia um pouco nervosa e, em seguida, blurted para mim, "apagamos os dados. Nossos dados sobre os negócios é gone. quot Strike The Root Insider Trading Pre-9/11 Put Opções sobre as empresas Hurt by Attack Indica Foreknowledge Transações financeiras nos dias antes do ataque sugerem que certos indivíduos usaram foreknowledge do ataque para colher lucros enormes. 1 As evidências de abuso de informação privilegiada incluem: Grandes surtos nas compras de opções de venda nas ações das duas companhias aéreas usadas no ataque - United Airlines e American Airlines Surges em compras de opções de venda de ações de empresas de resseguro que deverão pagar bilhões para cobrir Perdas do ataque - Munich Re eo grupo AXA Surge em compras de opções de venda de ações de empresas de serviços financeiros feridas pelo ataque - Merrill Lynch amp Co. e Morgan Stanley e Bank of America Crescimento enorme em compras de opções de compra de Estoque de um fabricante de armas esperado ganhar com o ataque - Raytheon enormes surges em compras de notas de 5 anos do Tesouro dos EUA Em cada caso, as compras anômalas traduzidas em grandes lucros assim que o mercado de ações abriu uma semana após o ataque: Opções foram usadas em ações que seriam prejudicadas pelo ataque, e opções de compra foram usadas em ações que beneficiariam. Opções de compra e venda são contratos que permitem que seus detentores vendam e adquiram ativos, respectivamente, a preços especificados em uma determinada data. As opções de venda permitem que seus detentores lucram com quedas no valor das ações porque permitem que ações sejam compradas a preço de mercado e vendidas pelo preço mais alto da opção. A relação entre o volume de contratos de opção de venda e os contratos de opção de compra é chamada de relação de compra / venda. A proporção é geralmente menor do que um, com um valor de cerca de 0,8 considerado normal. 2 A American Airlines e a United Airlines e várias companhias de seguros e bancos registraram grandes perdas no valor das ações quando os mercados abriram em 17 de setembro. As opções de venda - instrumentos financeiros que permitem aos investidores lucrar com a queda no valor das ações - foram compradas em Os estoques dessas empresas em grande volume na semana anterior ao ataque. United Airlines e American Airlines Duas das empresas mais danificadas pelo ataque foram a American Airlines (AMR), a operadora do vôo 11 e do vôo 77 e a United Airlines (UAL), a operadora do vôo 175 e do vôo 93. De acordo com a CBS News . Na semana anterior ao ataque, a relação de put / call para a American Airlines era de quatro. 3 A relação put / call da United Airlines foi 25 vezes acima do normal em 6 de setembro. 4 Este gráfico mostra um aumento dramático nas compras de opções de venda antes do ataque nas companhias aéreas usadas no ataque. (Fonte: optionsclearing) Os picos nas opções de venda ocorreram nos dias que foram sem intercorrências para as companhias aéreas e seus preços das ações. Em 6-7 de setembro, quando não houve notícia significativa ou movimento de preço de ações envolvendo United, a troca de Chicago tratou 4.744 opções de venda de ações da UAL, em comparação com apenas 396 opções de compra - essencialmente aposta que o preço vai subir. Em 10 de setembro, um dia sem intercorrências para a American, o volume foi de 748 chamadas e 4.516 puts, com base em uma verificação dos registros de negociação de opções. 5 A Bloomberg News informou que as opções de venda nas companhias aéreas subiram para o fenomenal alto de 285 vezes a sua média. Mais de três dias antes que os terroristas aplainassem o World Trade Center e danificassem o Pentágono, havia mais de 25 vezes a média diária anterior de uma opção de venda do Morgan Stanley que ganhava dinheiro quando as ações caíam abaixo de 45. A negociação de opções de venda similares, Que ganhar dinheiro quando seus estoques caem abaixo de 30 cada, subiu para tanto quanto 285 vezes a média de negociação até esse momento. 6 Quando o mercado reabriu após o ataque, as ações da United Airlines caíram 42 por cento de 30,82 para 17,50 por ação, e as ações da American Airlines caíram 39 por cento, de 29,70 para 18,00 por ação. 7 Empresas de Resseguro Várias empresas do ramo de resseguro sofreram grandes perdas com o ataque: a Munich Re da Alemanha e a Swiss Re da Suíça - as duas maiores resseguradoras do mundo, eo AXA Group of France. Em setembro de 2001, o San Francisco Chronicle estimou passivos de 1,5 bilhão para a Munich Re e 0,55 bilhão para o AXA Group e a telegraph. co. uk estimou o passivo de 1,2 bilhão para a Munich Re e 0,83 bilhão para a Swiss Re. 8 9 Negociação de ações da Munich Re foi quase o dobro de seu nível normal em 6 de setembro, e 7, e negociação de ações da Swiss Re foi mais do dobro do seu nível normal em 7 de setembro. 10 Empresas de Serviços Financeiros Merrill Lynch e Morgan Stanley Morgan Stanley Dean Witter amp Co. e Merrill Lynch amp Co. foram ambos sediadas na baixa de Manhattan no momento do ataque. Morgan Stanley ocupou 22 andares da Torre Norte e Merrill Lynch tinha sede perto das Torres Gêmeas. Morgan Stanley, que viu uma média de 27 opções de venda em suas ações compradas por dia antes de 06 de setembro, viu 2,157 opções de venda compradas nos três dias de negociação antes do ataque. A Merrill Lynch, que viu uma média de 252 opções de venda em suas ações compradas por dia antes do dia 5 de setembro, viu 12.215 opções compradas nos quatro dias de negociação antes do ataque. A ação da Morgan Stanley caiu 13 e as ações da Merrill Lynchs caíram 11,5 quando o mercado reabriu. 11 Bank of America mostrou um aumento de cinco vezes na negociação de opções de venda na quinta-feira e sexta-feira antes do ataque. Uma opção do Bank of America que lucraria se as ações dos bancos norte-americanos caíssem abaixo de 60 por ação tinham mais de 5.900 contratos negociados na quinta e sexta-feira antes dos assaltos de 11 de setembro, quase cinco vezes a média anterior, de acordo com a Bloomberg dados. As ações dos bancos caíram 11,5 por cento para 51 na primeira semana após o comércio retomado em 17 de setembro. 12 Enquanto a maioria das empresas veriam suas avaliações de ações declínio na esteira do ataque, aqueles no negócio de abastecimento das forças militares veriam aumentos dramáticos, Refletindo o novo negócio que estavam prestes a receber. Raytheon, fabricante de mísseis Patriot e Tomahawk, viu seu estoque disparar imediatamente após o ataque. As compras de opções de compra em ações da Raytheon aumentaram seis vezes no dia anterior ao ataque. Uma opção da Raytheon que gera dinheiro se as ações tiverem mais de 25 cada uma tiveram 232 contratos de opções negociados no dia anterior aos ataques, quase seis vezes o número total de negócios que ocorreram antes desse dia. Um contrato representa opções sobre 100 ações. As ações da Raytheon subiram quase 37% para 34,04 durante a primeira semana de negociação nos Estados Unidos após o ataque. 13 Raytheon foi multado milhões de dólares inflacionando os custos de equipamentos que vende os militares dos EUA. A Raytheon tem uma subsidiária secreta, a E-Systems, cujos clientes incluíram a CIA ea NSA. Notas do Tesouro dos EUA As notas do Tesouro dos EUA de cinco anos foram compradas em volumes anormalmente altos antes do ataque, e seus compradores foram recompensados ​​com fortes aumentos em seu valor após o ataque. O Wall Street Journal informou em 2 de outubro que a investigação em andamento pela SEC em operações de ações suspeitas tinha sido acompanhado por uma sonda do Serviço Secreto em um volume invulgarmente alto de compras de notas do Tesouro dos EUA de cinco anos antes dos ataques. As transações de notas do Tesouro incluíam um único comércio de 5 bilhões. Como explicou o Jornal: notas do Tesouro de cinco anos estão entre os melhores investimentos em caso de crise mundial, especialmente uma que atinge os EUA. As notas são valorizadas pela sua segurança e seu apoio pelo governo dos EUA, e geralmente se reúnem quando os investidores fogem de investimentos mais arriscados, como ações. Pouco depois do ataque, a SEC divulgou uma lista de ações para empresas de valores em todo o mundo buscando informações. 16 Um artigo amplamente divulgado afirma que as ações destacadas pela SEC incluíam as das seguintes empresas: American Airlines, United Airlines, Continental Airlines, Northwest Airlines, Southwest Airlines, companhias aéreas da US Airways, Martin, Boeing, Lockheed Martin Corp. AIG, americana Express Corp, American International Group, AMR Corporation, AXA SA, Bank of America Corp., Bank of New York Corp., Bank One Corp., Cigna Group, CNA Financial, Carnival Corp., Chubb Group, John Hancock Financial Services, Hercules Inc. L - 3 Communications Holdings, Inc. LTV Corporation, Marsh, McLennan Cos. Inc. MetLife, Progressive Corp. General Motors, Raytheon, WR Grace, Royal Caribbean Cruises, Lone Star Technologies, American Express, Citigroup Inc. Royal amp Sun Alliance , Lehman Brothers Holdings, Inc. Vornado Reality Trust, Morgan Stanley, Dean Witter amp Co. XL Capital Ltd. e Bear Stearns. Um artigo de 19 de outubro no San Francisco Chronicle informou que a SEC, após um período de silêncio, empreendeu a ação sem precedentes de delegar centenas de funcionários privados em sua investigação: O sistema proposto, que entraria em vigor imediatamente, efetivamente delegaria centenas, Se não milhares, de atores-chave do setor privado. . Em uma declaração de duas páginas emitida para todas as entidades relacionadas com valores mobiliários em todo o país, a SEC pediu às empresas para designar pessoal sênior que apreciam a natureza sensível do caso e podem ser invocados para exercer a devida discrição como pontas ligando investigadores do governo e da indústria. 17 Michael Ruppert, um ex-oficial do LAPD, explica as conseqüências desta ação: O que acontece quando você deputar alguém em uma investigação de segurança nacional ou criminal é que você torna ilegal para eles divulgar publicamente o que eles sabem. Jogada inteligente. Na verdade, eles se tornam agentes do governo e são controlados por regulamentações governamentais, em vez de sua própria consciência. Na verdade, eles podem ser lançados na prisão sem uma audiência se eles falam publicamente. Tenho visto esta ameaça implícita várias vezes com investigações federais, agentes de inteligência e até mesmo com membros do Congresso dos Estados Unidos que estão tão intimamente ligados por juramentos e acordos secretos que nem sequer conseguem revelar atividades criminosas dentro do governo por medo de encarceramento. Interpretando e Reinterpretando os Dados Uma análise dos relatos da imprensa sobre o assunto de insider trading aparente relacionado ao ataque mostra uma tendência, com relatórios iniciais destacando as anomalias e relatórios posteriores desculpando-os. Em seu livro Crossing the Rubicon, Michael C. Ruppert ilustra este ponto ao primeiro trecho de vários relatórios publicados pouco depois do ataque: Um salto na UAL (United Airlines) colocou opções 90 vezes (não 90%) acima do normal entre 6 de setembro e setembro 10 e 285 vezes superior à média na quinta-feira antes do ataque. - CBS News, 26 de setembro Um salto na American Airlines colocar opções 60 vezes (não 60 por cento) acima do normal no dia antes dos ataques. - CBS News, 26 de setembro Nenhuma negociação semelhante ocorreu em nenhuma outra companhia aérea - Relatório de Negócios Bloomberg, o Instituto de Contra-Terrorismo (ICT), Herzliyya, Israel citando dados da CBOE 3 Morgan Stanley viu, entre 7 de setembro e 10 de setembro, um Aumento de 27 vezes (não 27%) na compra de opções de venda sobre suas ações. 4 Merrill-Lynch viu um salto de mais de 12 vezes o nível normal de opções de venda nos quatro dias de negociação antes dos ataques. 5 Excerpted NOTAS 3. Mecânica do Possível Arsenal de Negociação de Insiders de Bin Laden, Herzlyya International Policy Institute para Contra o Terrorismo (ICT), 22 de setembro de 2001. Michael C. Ruppert, The Case for Bush Administration Advance Conhecimento de 9-11 Ataques, From the Wilderness 22 de abril de 2002. Publicado no Centro de Pesquisa e Globalização ltglobalresearch. ca/articles/RUP203A. htmlgt. 4. TIC, op. Cit, citando dados do Chicago Board of Options Exchange (CBOE). . Terroristas treinados na CBPE. Chicago Sun-Times. 20 de setembro de 2001, ltsuntimes / terror / stories / cst-nws-trade20.htmlgt. Sonda de opções de negociação link para ataques confirmados,. Chicago Sun-Times. 21 de setembro de 2001, ltsuntimes / terror / stories / cst-fin-trade21.htmlgt. Ruppert então ilustra uma aparente tentativa de enterrar a história explicando-a como nada fora do comum. Um artigo do New York Times de 30 de setembro afirma que as explicações benignas estão aparecendo na investigação da SEC. 20 O artigo culpa a atividade nas opções de venda, que não quantifica, sobre o pessimismo do mercado, mas não explica por que o preço das ações nas companhias aéreas não reflete o mesmo pessimismo de mercado. O fato de que 2,5 milhões das opções de venda permaneceu não reclamado não é explicado por pessimismo de mercado, e é a evidência de que os compradores de opção de venda faziam parte de uma conspiração criminosa. 21 1. Insider Trading Aparentemente Baseado em Foreknowledge dos ataques de 9/11, London Times. 9/18/01 em cache 2. Put / Call Ratio, StreetAuthority, 3. Lucrar com o desastre. CBSNews. 9/19/01 em cache 4. Preços, Probabilidades e Previsões, OR / MS Hoje, em cache 5. Exchange examina salto estranho, Associated Press. 9/18/01 em cache 6. SEC pergunta Goldman, Lehman para dados, Bloomberg News. 9/20/01 em cache 7. Black Tuesday: The Worlds Maior Insider Negociação Scam. Ict. org. il. 19 de setembro de 2001 em cache 8. Lucros suspeitos sentar-se não recolhidos Os investidores da linha aérea parecem estar deitado baixo, San Francisco Chronicle. 9/29/01 em cache 9. Lucros de desgraça, telegraph. co. uk. 9/23/01 em cache 10. Lucros da desgraça. 9/23/01 11. Terça-feira negra. 9/19/01 12. Bank of America entre 38 ações na sonda de ataque da SEC, Bloomberg News. 10/3/01 em cache 13. Bank of America. 10/3/01 14. Raytheon, corpwatch. org, 15. Pontos de negociação suspeitos para avançar o conhecimento por grandes investidores de ataques de 11 de setembro, wsws. org. 10/5/01 em cache 16. Bank of America. 10/3/01 17. SEC quer sistema de compartilhamento de dados Rede de corretoras iria ajudar rastrear negócios por terroristas, San Francisco Chronicle. 9/19/01 em cache 18. Atravessando o Rubicon ,. Página 243 19. Atravessando o Rubicon ,. Página 238-239.634 20. Se o conhecimento prévio dos ataques dos EUA foi usado com fins lucrativos, New York Times. 9/30/01 em cache 21. Lucros suspeitos. 29 de setembro de 2001 última modificação: 2007-08-21